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Klang(金浪)AI量化论坛

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如何定义和找到便宜的好公司

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    onlytiancai 最后由 编辑 2022年4月24日 05:20

    衡量一家好公司的方式,当然就是看这家公司,能够用多少的钱做多大的事儿,如果用更少的钱能够做成更大的事儿,可不就是好公司么?

    如果A公司投资100万兴建厂房买入机器设备购入库存,一年下来该公司利润为50万,那么A股票的资本回报率就是50万/100万=50%;同样100万投入B公司,一年下来利润只有10万元,那B股票的资本回报率是10%。

    两相比较,A公司就是要比B公司好。

    用股票专业术语说,就是所谓的投入资本回报率(ROIC,Return of Invest Capital):
    ROIC=EBIT(息税前利润)/(净营运资本+固定资产)。
    这里的EBIT(Earnings Before Interest and Tax),是指一家公司一年在市场上赚了多少钱,而净营运资本+固定资产,就是说这家公司用了多少钱来做事情。

    然后,对好公司“好”的程度,从高到低,进行一个排名。

    衡量低价格的方式,相对更简单一些——价格相比赚钱,折扣更多就是便宜。

    A公司股票价格100元,一年期每股盈利30元,盈利率30%;B公司股票价格50元,一年期每股盈利5元,盈利率10%,那么A公司相对B公司而言,价格就更便宜一些。

    用股票的专业术语说,就是盈利收益率(EY,Earning Yield),也就是用大家最常用的市盈率的倒数就可以衡量价格。
    EY=E(每股盈利)/P(股票价格)=EBIT(息税前利润)/EV(企业总市值)。

    然后,对低价格折扣的程度,按照从高到低,进行一个排名。

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    • A
      asmcos 管理员 最后由 编辑 2022年4月24日 05:30

      这个数据 同花顺,通达信软件上有吗?

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